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彭博社:黄金价格涨势不再有?请看以下五个关键图表

  FX163财经网09月24日讯,本周黄金价格的暴跌迫使投资者不禁要问,这种避险资产是在喘口气,还是面临着更大幅度的下跌。空前的全球经济刺激、负实际利率以及美元走软,推动黄金价格在8月初升至每盎司2075美元以上的创纪录高位。尽管包括高盛集团和美国银行在内的一些银行预测黄金价格还会上涨,但美元的复苏使得黄金价格回吐了部分涨幅。

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  这仅仅是贵金属的暂时歇口气吗?这里有五个图表提供了黄金下一步走向的线索:


1、美元主导地位


  目前黄金的主要推动力是美元。本周美元走强,尽管美联储在利率方面保持极度温和。美元的新增活力与美国出台更多经济刺激措施的希望减弱有关。这是因为金价下跌,尽管欧洲各地的2019冠状病毒疾病感染人数和死亡人数都超过了20万。


  德国商业银行(CommerzbankAG)分析师卡斯滕·弗里奇(CarstenFritsch)在一份报告中写道:“坚挺的美元就像是套在贵金属价格脖子上的沉重负担,尽管投资者的风险厌恶情绪有所增加,但美元仍在对黄金构成压力。不过,美联储的政策在未来几年仍将保持扩张性,因此“美元的强势不太可能持续下去,”他说。


2、平稳国债收益率


  今年夏季,随着实际国债收益率进一步下滑至负值区间,黄金的投资吸引力得到了增强。自8月初以来,这些利率一直保持不变,并且需要大幅提振通胀预期,才能推动利率走低。


  自8月份以来,“破损”(Breakevens)指标一直在下降。“破损”指的是利用名义债券和与通胀挂钩的美国国债的定价,创造价格上涨的替代指标。盛宝银行(SaxoBankA/S)大宗商品策略主管奥利•汉森(OleHansen)表示,随着病毒爆发,全球经济复苏步履蹒跚,通胀不太可能成为投资者最关心的问题。


3、主要里程碑


  黄金本周下跌势头强劲,此前曾跌破50日移动均线,技术交易员可将其视为卖出信号。金价的下一个关键门槛——100日移动平均线——应该会为价格下跌提供一些阻力。不过,跌破这一水平可能引发进一步抛售。现货金价周三下跌1.9%,收于每盎司1863.34美元,为7月21日以来的最低水平。


4、ETF观望者


  投资者今年最喜欢的购买黄金的方式是通过交易所交易基金(etf),它们已经增加了870吨黄金。周一金价下跌后,随着投资者买入黄金,etf出现了至少一年来最大规模的资金流入。然而,根据彭博(Bloomberg)编制的初步数据,金价连续第二天下跌并未引发同样的兴趣,一些黄金支持型基金遭到抛售。


  荷兰银行(ABNAmroBankNV)贵金属策略师乔吉特•博尔(GeorgetteBoele)表示:“ETF最近几天有所上涨,现在他们停下来看看会发生什么。”。“如果市场持续疲软,他们将迅速再次抛售。”


5、不稳定的选举


  在过去的20年里,随着投资者权衡对美元、美国国债收益率和全球政治风险的潜在影响,黄金在美国总统选举前夕和选举结束后都有上涨的趋势。11月的选举可能是几十年来最令人担忧的,这将激起黄金肯定会享有的不确定性。

  


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